Unternehmensbewertung
Herausforderungen bei Unternehmensbewertungen
Anlässe für eine Unternehmensbewertung können Unternehmenstransaktionen, Nachfolgeplanungen oder wiederkehrende Anforderungen der strategischen Steuerung sein. Je nach verfügbaren Informationen und notwendiger Genauigkeit können zum Beispiel Discounted Cash Flow (DCF), Ertragswert-, oder Multiplikatoren-Verfahren angewendet werden.
Letztlich sollten alle Verfahren zum selben Wert führen. Bewerten heißt „vergleichen“. Entsprechend ist darauf zu achten, die angemessenen Vergleichsgrößen zu finden und diese entsprechend zu gewichten.
Bewertungsanforderungen
Für jeden Bewertungsanlass muss eine präzise Synthese aus belastbaren Finanzprognosen, der monetären Quantifizierung der Werttreiber sowie deren Positionierung im Markt als Vergleichsmaßstab gefunden werden.
Prognoseunsicherheit
Prognoseunsicherheiten beschreiben das Risiko, dass zukünftige Cashflows aufgrund unvorhersehbarer wirtschaftlicher oder betrieblicher Entwicklungen von den Erwartungen abweichen und somit die Verlässlichkeit des ermittelten Unternehmenswerts mindern.
Dokumentation
Der Bewertungsprozess muss durch eine lückenlose, klar strukturierte Dokumentation transparent dargestellt werden.
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Unsere Unterstützung
Wir ermitteln den Wert Ihres Unternehmens mittels anerkannter Verfahren.
Zinsstrukturkurven für Ihre Anwendungszwecke
Zinsstrukturkurven sind von hoher Relevanz für Unternehmen, die fundierte Finanzierungsentscheidungen treffen möchten.
Entwicklung von Risikostrategien
Wir entwickeln mit Ihnen eine formale Risikostrategie, die die ökonomischen Absicherungsziele präzise mit den Dokumentationspflichten des Hedge Accounting nach IFRS 9 verzahnt. Dabei identifizieren wir spezifische Risikopositionen und definieren messbare Parameter für die Risikoreduzierung. Durch die Erstellung eines standardisierten Hedge-Frameworks gewährleisten wir, dass jede Absicherungsmaßnahme den geforderten Effektivitätskriterien entspricht und somit unnötige Volatilität in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung vermieden wird.
Risikoreduktion
Für verschiedene Arten von Risiken können viele verschiedene Wege deren Reduktion existieren. Wir finden mit Ihnen den effizienten Weg zur bilanziellen Risikoreduktion.
Berechnung von Fremdkapitalkosten
Auf Basis aktueller Marktdaten leiten wir risikoadäquate Zinssätze ab – etwa durch die Analyse vergleichbarer Unternehmensanleihen, Kreditrisikoaufschläge oder unter Anwendung modellgestützter Verfahren wie der Merton-Strukturmodellansätze.
Risikomanagement und Hedging
Zinsstrukturkurven sind ein zentraler Bestandteil des Risikomanagements – insbesondere im Umgang mit Derivaten und bei der Absicherung von Zinsänderungsrisiken. Banken, Versicherungen und Unternehmen nutzen sie zur Entwicklung und Bewertung von Hedging-Strategien gegenüber Zinsschwankungen.
So begleiten wir Sie bei Unternehmensbewertungen
Datenaufnahme und Geschäftsmodellanalyse
Im ersten Schritt erfolgt eine Tiefenanalyse der historischen Finanzdaten sowie des Geschäftsmodells, um die wesentlichen Werttreiber und das Marktumfeld des Unternehmens vollständig zu durchdringen.
Methodenauswahl und Modellierung
Je nach Bewertungsanlass werden international anerkannte Verfahren wie das Discounted Cashflow-Verfahren (DCF) oder marktbasierte Multiplikatormethoden angewendet, um eine fundierte und objektive Wertspanne zu ermitteln.
Plausibilisierung und Berichterstattung
Die Ergebnisse werden durch Sensitivitätsanalysen sowie den Abgleich mit aktuellen Branchentrends kritisch geprüft und in einem aussagekräftigen Bewertungsgutachten für die Mandanten aufbereitet.
Häufige Fragen
Was ist unter einer Unternehmensbewertung zu verstehen?
Welche Anlässe erfordern eine Unternehmensbewertung?
Welche Methoden kommen bei einer Unternehmensbewertung in Frage?
Welche Herausforderungen bestehen bei Unternehmensbewertungen?
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